近期調(diào)研了全球最大的玻璃纖維企業(yè)歐文斯康寧的專家進(jìn)行交流。主要觀點(diǎn):隨著海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,玻纖2014 年需求復(fù)蘇確認(rèn),但是國(guó)內(nèi)而言玻纖整體產(chǎn)能過剩且技術(shù)已擴(kuò)散,第二梯隊(duì)的潛在新增產(chǎn)能也不容小覷,龍頭企業(yè)缺乏連續(xù)提漲價(jià)格的能力,景氣程度難以重現(xiàn)07 年和10 年的水平, 預(yù)計(jì)仍以弱復(fù)蘇為主。

    玻纖國(guó)內(nèi)目前以管道和工業(yè)應(yīng)用為主,未來看好的方向是環(huán)保、汽車、家居建材領(lǐng)域。目前玻纖材料在特殊領(lǐng)域應(yīng)用具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì),如化工廠的腐蝕性產(chǎn)品管道,電廠脫硫的煙舂等。未來玻纖在能源、環(huán)保、海洋工程等領(lǐng)域的應(yīng)用空間仍然較為廣闊。此外,預(yù)計(jì)隨著汽車長(zhǎng)期輕量化的發(fā)展趨勢(shì)以及居民消費(fèi)水平的提高,玻纖在汽車和家居建材領(lǐng)域的使用比例會(huì)逐步提升。

    2014年全球玻纖未來需求維持4-5%的增長(zhǎng)。歐美海外需求跟蹤的主要指標(biāo)有:1)、耐用消費(fèi)品需求量。2)、汽車產(chǎn)量。3)、建筑領(lǐng)域的新建房屋面積等。從目前監(jiān)測(cè)的需求先行指標(biāo)來看,玻纖歐美地區(qū)需求復(fù)蘇的趨勢(shì)比較明顯。中東下游需求主要集中在管道等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,2014 年景氣程度較高,部分龍頭企業(yè)該地區(qū)的出口增速在20%以上。國(guó)內(nèi)方面玻纖需求主要集中在管道、工業(yè)、風(fēng)電等地方,目前國(guó)內(nèi)的風(fēng)電需求復(fù)蘇明顯,其他領(lǐng)域暫時(shí)平穩(wěn)。

    2014年新增產(chǎn)能有限,三大巨頭有小幅檢修,整體產(chǎn)能或持平。目前以山東玻纖、威玻等為主的第二梯隊(duì)企業(yè)具備一定的擴(kuò)產(chǎn)沖動(dòng),對(duì)龍頭企業(yè)形成一定的壓力。一旦下游市場(chǎng)啟動(dòng),預(yù)計(jì)新增供給仍然會(huì)有所上升。